24.1. Derivative Finanzinstrumente und Hedging

Als Teil des Risikomanagements verwendet der Konzern derivative Finanzinstrumente im Wesentlichen zur Absicherung von Preis- und Zinsrisiken. Für die Bilanzierung dieser derivativen Finanzinstrumente wird, soweit es sich um Sicherungsgeschäfte handelt und die Voraussetzungen erfüllt sind, Cash Flow Hedge und Fair Value Hedge Accounting angewendet.

Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente ist im Konzern entsprechenden Bewilligungs- und Kontrollverfahren unterworfen. Eigenhandel wird nur innerhalb von sehr engen Limiten ausgeübt.

Zinsswaps werden zur Absicherung künftiger variabler Zinszahlungen aus Finanzierungen und Leasingverträgen sowie künftiger hochwahrscheinlicher Finanzierungen eingesetzt. Der Energie AG Konzern schließt zur Absicherung Zinsswaps ab, die hinsichtlich Basiszinssatz, Zahlungsterminen, Zinsfeststellungsdatum, Nominale und Fälligkeit dem gesicherten Grundgeschäft entsprechen. Da die wesentlichen Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft übereinstimmen, besteht ein wirtschaftlicher Zusammenhang zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft. Unwirksamkeiten der Absicherungen können aus Änderungen des Kreditrisikos der Gegenpartei und von Energie AG resultieren sowie wenn die bewertungsrelevanten Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft abweichen. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Zur Absicherung von Preisrisiken aus Stromzukäufen und -verkäufen werden Futures und Forwards abgeschlossen. Ziel des Energie AG Konzerns ist es das gesamte Preisrisiko mittels derivativen und nicht-derivativen Instrumenten zu sichern und damit das Cashflowrisiko aus dem Stromein- und -verkauf bzw Fair Value Risiko aus festen Verpflichtungen zu reduzieren. Somit ist lediglich ein Teil des gesamten Volumens mit derivativen Instrumenten abgesichert. Die Sicherung erfolgt rollierend. Es wird entweder das gesamte Preisrisiko oder nur eine Komponente gesichert. Zur Sicherung von Komponenten kommt es, wenn das Sicherungsinstrument eine andere Marktpreiszone aufweist wie das Grundgeschäft. Die Differenz der Preise in unterschiedlichen Marktpreiszonen kann am Markt beobachtet werden und betrug im Geschäftsjahr 2019/2020 durchschnittlich EUR 2,62 (Vorjahr: EUR 3,39). Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich entweder aus nahezu identen Parametern von Grund- und Sicherungsgeschäft (insbesondere Basis Preis, Leistung, Laufzeit und Preisbasis) bzw der hohen Korrelation der Preise in den unterschiedlichen Marktpreiszonen, sofern nur eine Komponente gesichert ist. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden, unterschiedlicher Marktpreiszonen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ bzw. quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Zur Absicherung von Preisrisiken aus Gaszu- und -verkäufen werden Futures, Forwards und Swaps abgeschlossen. Ziel der Sicherung ist, das Cashflowrisiko bzw das Fair Value Risiko aus festen Verpflichtungen zu reduzieren. Das Sicherungsvolumen wird auf Basis der Sicherungsstrategie bestimmt. Es ist lediglich ein Teil der Ein- und Verkäufe mit derivativen Instrumenten gesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit) sowie bei unterschiedlicher Preisbasis von Grund- und Sicherungsgeschäft aufgrund der hohen Korrelation der Preise. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden, unterschiedlicher Marktpreiszonen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

In geringem Umfang werden zur Absicherung von Ein- und Verkäufen von CO2-Zertifikaten Futures eingesetzt.  Ziel der Sicherung ist, das Cashflowrisiko zu reduzieren. Es wird lediglich ein Teil des gesamten Volumens auf Basis der Sicherungsstrategie abgesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit). Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Weiters werden zur Absicherung des Preisrisikos aus Treibstoffzukäufen Gas-Oil-Futures in US Dollar und dazugehörige Devisentermingeschäfte sowie Gas-Oil-Swaps abgeschlossen. Ziel ist es das Cashflowrisiko aus dem Einkauf von Treibstoff zu reduzieren. Das Volumen der Sicherung ergibt sich aus der Absicherungsstrategie und betrifft lediglich einen Teil des Treibstoffbezugs. Der wirtschaftliche Zusammenhang wird aufgrund der Parameter Menge, Laufzeit sowie dem Nachweis der Korrelation der Preise von Grund- und Sicherungsgeschäft nachgewiesen. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

In geringem Umfang wird das Spark-Spread-Risiko aus der Gas- und Dampfkraftwerk Timelkam GmbH (GuD) und der Cogeneration-Kraftwerke Management Oberösterreich GmbH (CMOÖ) mit Strom, Gas und CO2-Zertifikaten abgesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit). Eine dynamische Sicherungsstrategie führt hier basierend auf den definierten Zielvorgaben und Preisentwicklungen regelmäßig zur Beendigung und Neudesignation von Sicherungsbeziehungen. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Fair Value Hedges bestehen im Konzern für feste Verpflichtungen im Zusammenhang mit Strom- und Gasbeschaffungs- und -liefergeschäften.

Cashflow Hedges werden zur Absicherung von künftigen Zahlungsströmen abgeschlossen. Im Konzern werden Strom-/Gas-/CO2-/Gas-Oil-Futures sowie Gas- und Gas-Oil-Swaps zur Absicherung von Preisrisiken eingesetzt, Zinsswaps zur Absicherung des Cashflow-Risikos der variabel verzinsten Verbindlichkeiten und künftiger hochwahrscheinlicher Finanzierungen sowie Devisentermingeschäfte zur Absicherung des US Dollars.

Die Buchwerte, Nominalbeträge sowie Änderungen der beizulegenden Zeitwerte, die für die Erfassung einer Unwirksamkeit herangezogen wurden, stellen sich für Cashflow Hedges wie folgt dar:

30.09.2020

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures und -forwards - Absatz

 

11.887,5

 

-12.793,7

 

GWh

 

824,3

 

-906,2

Gasfutures, -forwards und -swaps - Beschaffung

 

360,5

 

-2.940,0

 

GWh

 

1.313,6

 

-2.579,5

Gasoil-Swaps - Beschaffung

 

23,1

 

-358,3

 

Tonnen

 

6.000,0

 

-335,2

Devisentermingeschäfte

 

 

 

Mio. USD

 

0,0

 

CO2 Futures - Absatz

 

16,7

 

-790,4

 

Tonnen

 

250.000,0

 

-773,7

CO2 Futures - Beschaffung

 

610,1

 

-2,6

 

Tonnen

 

128.000,0

 

607,5

Zinsswaps

 

 

-16.286,1

 

Mio. EUR

 

176,8

 

-16.286,1

Gesamt

 

12.897,9

 

-33.171,1

 

 

 

 

 

-20.273,2

30.09.2019

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures und -forwards - Absatz

 

22.609,1

 

-5.712,7

 

GWh

 

1.242,2

 

16.896,4

Gasfutures, -forwards und -swaps - Beschaffung

 

299,7

 

-2.649,4

 

GWh

 

2.399,5

 

-2.349,7

Gasoil-Futures und -Swaps - Beschaffung

 

9,1

 

-161,5

 

Tonnen

 

6.300,0

 

-152,4

Devisentermingeschäfte

 

132,3

 

-21,1

 

Mio. USD

 

1,9

 

111,2

CO2 Futures - Absatz

 

168,0

 

-1.826,5

 

Tonnen

 

387.000,0

 

-1.658,5

CO2 Futures - Beschaffung

 

314,7

 

-1.503,6

 

Tonnen

 

719.000,0

 

-1.188,9

Zinsswaps

 

 

-16.948,2

 

Mio. EUR

 

83,3

 

-16.948,2

Gesamt

 

23.532,9

 

-28.823,0

 

 

 

 

 

-5.290,1

Die positiven Marktwerte der Derivate werden im Übrigen langfristigen Vermögen bzw. in den Forderungen und sonstigen Vermögenswerten, und negative Marktwerte in den Übrigen langfristigen und kurzfristigen Schulden dargestellt.

Die Nominalen und durchschnittlichen Sicherungskurse für Cashflow Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2020

 

Einheit

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

> 2023

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

80,7

 

57,3

 

223,9

 

427,3

 

35,1

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

44,13

 

42,76

 

44,82

 

44,79

 

48,24

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

301,8

 

630,8

 

221,7

 

71,4

 

87,9

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

15,64

 

15,50

 

17,92

 

18,04

 

15,26

Gasoil-Swaps - Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

900,0

 

2.700,0

 

1.800,0

 

600,0

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

418,67

 

339,19

 

387,29

 

377,25

 

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. USD

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

USD/EUR

 

 

 

 

 

CO2 Futures – Absatz CO2 Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

250.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

23,83

 

 

 

 

CO2 Futures - Beschaffung CO2 Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

128.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

22,18

 

 

 

 

Zinsswaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. EUR

 

175,4

 

170,5

 

167,3

 

131,6

 

131,6

Durchschnittlicher fixer Zinssatz

 

%

 

3,14

 

3,17

 

3,22

 

4,62

 

1,33

30.09.2019

 

Einheit

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

> 2022

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

-134,0

 

1.059,2

 

141,3

 

175,7

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

48,64

 

44,64

 

44,65

 

49,56

 

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

114,0

 

2.164,8

 

94,5

 

26,2

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

19,09

 

18,12

 

19,30

 

19,54

 

Gasoil-Futures und -Swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

600,0

 

2.700,0

 

2.100,0

 

900,0

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

575,63

 

538,00

 

570,07

 

549,25

 

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. USD

 

0,35

 

0,15

 

1,05

 

0,35

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

USD/EUR

 

1,1642

 

1,1686

 

1,2021

 

1,2250

 

CO2 Futures – Absatz CO2 Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

387.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

20,43

 

 

 

 

CO2 Futures – Beschaffung CO2 Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

719.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

26,37

 

 

 

 

Zinsswaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. EUR

 

80,1

 

75,4

 

70,5

 

67,3

 

31,6

Durchschnittlicher fixer Zinssatz

 

%

 

3,12

 

3,14

 

3,17

 

3,22

 

4,62

Bei den Derivaten erfolgt die obige Darstellung nach Kalenderjahren.

Die Buchwerte, Nominalbeträge sowie Änderungen der beizulegenden Zeitwerte, die für die Erfassung einer Unwirksamkeit herangezogen wurden, stellen sich für Fair Value Hedges wie folgt dar:

30.09.2020

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

206,7

 

-329,8

 

GWh

 

26,1

 

-123,1

Gasfutures – Absatz

 

 

-201,1

 

GWh

 

43,8

 

-201,1

Gesamt

 

206,7

 

-530,9

 

 

 

69,9

 

-324,2

30.09.2019

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures – Absatz

 

29,4

 

-120,5

 

GWh

 

59,8

 

-91,1

Gasfutures – Absatz

 

5,0

 

-203,0

 

GWh

 

131,4

 

-198,0

Gesamt

 

34,4

 

-323,5

 

 

 

191,2

 

-289,1

Die Nominalen und durchschnittlichen Sicherungskurse für Fair Value Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2020

 

Einheit

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

> 2023

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

26,1

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

49,29

 

 

 

 

Gasfutures – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

 

 

43,8

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

 

19,18

 

 

30.09.2019

 

Einheit

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

> 2022

Stromfutures – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

 

59,8

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

56,13

 

 

 

Gasfutures – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

 

 

43,8

 

87,6

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

 

19,95

 

19,18

 

Bei den Energiederivaten erfolgt die obige Darstellung nach Kalenderjahren.

Die Buchwerte der Grundgeschäfte iZm Fair Value Hedges, die Rücklage für Cashflow Hedges sowie die Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Bestimmung einer Ineffektivität für Cashflow und Fair Value Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2020

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Cash-Flow-Hedges)
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges offene Derivate
TEUR

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Fair-Value-Hedges)
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges offene Derivate
TEUR

Zukünftiger Stromabsatz

 

-995,7

 

17,4

 

906,2

 

34,7

 

-16,1

 

34,7

Zukünftiger Gasabsatz

 

 

 

 

203,9

 

-20,4

 

203,9

Zukünftiger Gasbezug

 

-2.579,5

 

7,9

 

2.579,5

 

 

 

Zukünftiger Dieselbezug

 

-335,2

 

426,5

 

335,2

 

 

 

Zukünftiger Absatz von CO2-Zertifikaten

 

-166,2

 

 

166,2

 

 

 

Variabel verzinste Finanzverbindlichkeiten

 

-16.286,1

 

13,4

 

16.286,1

 

 

 

30.09.2019

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Cash-Flow-Hedges)
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges offene Derivate
TEUR

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Fair-Value-Hedges)
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges offene Derivate
TEUR

Zukünftiger Stromabsatz

 

16.434,3

 

-6.071,4

 

-16.896,4

 

227,8

 

0,6

 

227,8

Zukünftiger Gasabsatz

 

 

 

 

136,7

 

-838,9

 

136,7

Zukünftiger Gasbezug

 

-2.349,7

 

-1.014,4

 

2.349,8

 

 

 

Zukünftiger Dieselbezug

 

-31,4

 

-29,2

 

31,4

 

 

 

Zukünftiger Bezug von CO2-Zertifikaten

 

-2.847,4

 

 

2.847,4

 

 

 

Variabel verzinste Finanzverbindlichkeiten

 

-16.948,2

 

125,8

 

16.948,2

 

 

 

Die Rücklage für Cashflow Hedges hat sich wie folgt entwickelt:

2019/2020

 

Im sonstigen Ergebnis erfasste Sicherungs-gewinne/-verluste
TEUR

 

Erfolgswirksam erfasste Unwirksamkeit der Absicherung
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Unwirksamkeit erfasst wurde
TEUR

 

Umgliederungen von der Rücklage in den Gewinn oder Verlust
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Umgliederung erfasst wurde
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

-30.326,3

 

 

 

6.435,0

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

-5.514,8

 

 

 

4.262,9

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasoil-Futures und Swaps – Beschaffung

 

-1.234,2

 

 

 

474,6

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen

CO2 Futures – Absatz

 

884,7

 

 

 

 

Umsatzerlöse

CO2 Futures – Beschaffung

 

2.185,6

 

 

 

-389,2

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

 

Zinsswaps

 

-2.039,8

 

 

 

2.814,2

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen, Finanzierungs­aufwendungen

Gesamt

 

-36.044,8

 

 

 

 

13.597,5

 

 

2018/2019

 

Im sonstigen Ergebnis erfasste Sicherungs-gewinne/-verluste
TEUR

 

Erfolgswirksam erfasste Unwirksamkeit der Absicherung
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Unwirksamkeit erfasst wurde
TEUR

 

Umgliederungen von der Rücklage in den Gewinn oder Verlust
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Umgliederung erfasst wurde
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

-22.219,5

 

 

 

-14.353,0

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

-4.820,6

 

 

 

1.262,1

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasoil-Futures und Swaps – Beschaffung

 

-3,8

 

-15,0

 

Sonstiger betrieblicher Aufwand

 

-196,5

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen

CO2 Futures – Absatz

 

-4.713,1

 

 

 

3.054,6

 

Umsatzerlöse

CO2 Futures – Beschaffung

 

-954,5

 

 

 

-234,4

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Devisentermingeschäfte

 

107,9

 

 

 

 

Zinsswaps

 

-5.627,2

 

10,6

 

Sonstiges Zinsergebnis

 

3.026,8

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen, Finanzierungs­aufwendungen

Gesamt

 

-38.230,8

 

-4,4

 

 

 

-7.440,4

 

 

Der EAG Konzern hält folgende Derivate, die nicht in einer Sicherungsbeziehung gewidmet sind:

 

 

Nominalwert

 

Positive Marktwerte
TEUR

 

Negative Marktwerte
TEUR

30.09.2020

 

Kauf

 

Verkauf

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

 

 

 

 

 

 

 

Stromforwards

 

145,3 Mio. EUR

 

144,0 Mio. EUR

 

13.523,6

 

-13.331,2

Stromfutures

 

19,7 Mio. EUR

 

5,7 Mio. EUR

 

576,0

 

-865,6

Gasforwards

 

7,9 Mio. EUR

 

4,1 Mio. EUR

 

287,3

 

-1.984,4

Gasfutures

 

2,7 Mio. EUR

 

6,2 Mio. EUR

 

163,1

 

-578,1

CO2-Forwards

 

4,7 Mio. EUR

 

0,0 Mio. EUR

 

338,3

 

CO2-Futures

 

1,5 Mio. EUR

 

6,7 Mio. EUR

 

451,0

 

-255,5

 

 

Nominalwert

 

Positive Marktwerte
TEUR

 

Negative Marktwerte
TEUR

30.09.2019

 

Kauf

 

Verkauf

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

 

 

 

 

 

 

 

Stromforwards

 

89,6 Mio. EUR

 

92,3 Mio. EUR

 

6.629,1

 

-6.570,0

Stromfutures

 

2,7 Mio. EUR

 

0,0 Mio. EUR

 

12,3

 

-46,1

24.2. Buchwerte nach IFRS 9

Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Schulden setzen sich wie folgt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 bzw. IFRS 16/IAS 17 zusammen:

 

 

Kategorie nach IFRS 9

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

 

Buchwert
30.09.2019
TEUR

Beteiligungen

 

 

 

28.588,3

 

23.308,0

Anteile an verbundenen Unternehmen

 

FVOCI

 

1.480,5

 

2.094,5

Sonstige Beteiligungen

 

FVOCI

 

27.107,8

 

21.213,5

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Finanzanlagen

 

 

 

50.641,7

 

56.639,6

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

AC

 

7.063,2

 

10.817,3

Sonstige Ausleihungen

 

AC

 

5.432,9

 

5.559,7

Wertpapiere FVOCI

 

FVOCI

 

9.181,0

 

9.243,0

Wertpapiere FVPL

 

FVPL

 

28.964,6

 

31.019,6

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige Vermögenswerte (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

 

 

357.727,9

 

358.345,2

davon nicht-finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

28.486,9

 

38.490,1

davon finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

329.241,0

 

319.855,1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

AC

 

256.209,1

 

254.399,0

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen

 

AC

 

532,7

 

181,8

Forderungen gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

AC

 

5.299,4

 

8.583,6

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

n/a

 

7.849,8

 

7.214,4

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

FVPL

 

14.149,2

 

6.629,1

Übrige finanzielle Vermögenswerte

 

AC

 

45.200,8

 

42.847,2

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

AC

 

89.776,3

 

89.903,3

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

FVPL

 

20.032,0

 

20.094,4

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

AC

 

46.304,8

 

29.772,0

 

 

 

 

 

 

 

Summe finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

564.584,1

 

539.572,4

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

 

 

597.586,2

 

455.742,7

Anleihen

 

FLAC

 

301.548,0

 

301.846,3

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

FLAC

 

9.319,8

 

32.354,4

Leasingverbindlichkeiten

 

IFRS 16/IAS 17

 

113.090,4

 

46.249,4

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

FLAC

 

173.628,0

 

75.292,6

 

 

 

 

 

 

 

Lieferantenverbindlichkeiten (kurzfristig)

 

FLAC

 

156.644,8

 

180.763,8

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

 

 

337.621,2

 

355.972,0

davon nicht-finanzielle Schulden

 

 

 

254.050,9

 

276.057,3

davon finanzielle Schulden

 

 

 

83.570,3

 

79.914,7

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

FLAC

 

7.201,1

 

15.053,4

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

FLAC

 

3.551,0

 

6.156,1

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

n/a

 

29.521,1

 

24.091,9

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

FVPL

 

15.315,6

 

6.570,0

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

FLAC

 

27.981,5

 

28.043,3

 

 

 

 

 

 

 

Summe finanzieller Schulden

 

 

 

837.801,3

 

716.421,2

 

 

 

 

 

 

 

Buchwerte nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

Financial Assets at Amortized Costs (AC)

 

 

 

455.819,2

 

442.063,9

Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income (FVOCI)

 

 

 

37.769,3

 

32.551,0

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL)

 

 

 

63.145,8

 

57.743,1

Financial Liabilities at Amortized Cost (FLAC)

 

 

 

679.874,2

 

639.509,9

Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (FVPL)

 

 

 

15.315,6

 

6.570,0

Zum 30.09.2020 hält der EAG Konzern Anteile an verbundenen Unternehmen und Sonstige Beteiligungen in Höhe von TEUR 28.588,3 (Vorjahr: TEUR 23.308,0) sowie Wertpapiere (Aktien) in Höhe von TEUR 9.181,0 (Vorjahr: TEUR 9.243,0) der Kategorie „Financial Assets Through Other Comprehensive Income (FVOCI)“. Diese Investments werden für langfristige, strategische Zwecke gehalten. Die Ausschüttungen für die Wertpapiere betragen für 2019/2020 TEUR 64,6 (Vorjahr: TEUR 399,4) und für die Beteiligungen TEUR 1.506,8 (Vorjahr: TEUR 1.054,5).

Im Geschäftsjahr 2019/20 sowie im Vorjahr wurden keine strategischen Investments veräußert. Es wurden keine kumulierten Gewinne oder Verluste innerhalb des Eigenkapitals umgegliedert.

24.3. Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und Schulden

Die folgende Tabelle zeigt die Effekte aus Aufrechnungsvereinbarungen:

 

 

30.09.2020

 

30.09.2019

 

 

Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte/
Verbindlichkeiten (netto)
TEUR

 

Effekt von Aufrechnungs­rahmen­vereinbarungen
TEUR

 

Nettobeträge
TEUR

 

Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte/
Verbindlichkeiten (netto)
TEUR

 

Effekt von Aufrechnungs­rahmen­vereinbarungen
TEUR

 

Nettobeträge
TEUR

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

256.209,1

 

-18.062,5

 

238.146,6

 

254.399,0

 

-25.379,2

 

229.019,8

Positive Marktwerte Derivate

 

21.999,0

 

-16.972,2

 

5.026,8

 

13.843,5

 

-7.479,3

 

6.364,2

Summe

 

278.208,1

 

-35.034,7

 

243.173,4

 

268.242,5

 

-32.858,5

 

235.384,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

156.644,8

 

-18.062,5

 

138.582,3

 

180.763,8

 

-25.379,2

 

155.384,6

Negative Marktwerte Derivate

 

44.836,7

 

-16.972,2

 

27.864,5

 

30.661,9

 

-7.479,3

 

23.182,6

Summe

 

201.481,5

 

-35.034,7

 

166.446,8

 

211.425,7

 

-32.858,5

 

178.567,2

Im Energie AG Konzern werden die oben dargestellten derivativen Finanzinstrumente bzw. Forderungen/Verbindlichkeiten auf der Grundlage von Standardverträgen (zB ISDA, EFET, Deutscher Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte) abgeschlossen, die im Fall einer Insolvenz eines Geschäftspartners eine Aufrechnung der offenen Transaktionen zulassen. Die Kriterien für eine Saldierung in der Bilanz sind nicht erfüllt, da entweder keine Nettozahlungen erfolgen oder die rechtliche Durchsetzbarkeit der Aufrechnungsvereinbarungen ungewiss ist.

24.4. Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert

24.4.1. Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

Gemäß IFRS 13 wird für Finanzinstrumente eine hierarchische Einstufung der beizulegenden Zeitwerte vorgenommen. Dabei wird in Hinblick auf etwaige Schätzungsunsicherheiten der beizulegenden Zeitwerte zwischen drei Stufen unterschieden:

Stufe 1: Bewertung zu auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierten Preisen.

Stufe 2: Bewertung auf Basis von Inputfaktoren, die direkt oder indirekt am Markt beobachtbar sind sowie Bewertungen auf Basis notierter Preise auf inaktiven Märkten.

Stufe 3: Bewertung auf Basis von Faktoren, die nicht am Markt beobachtbar sind.

Wenn die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder Schuld verwendeten Inputfaktoren in unterschiedliche Stufen der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet werden können, wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in ihrer Gesamtheit der Stufe der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet, die dem niedrigsten Inputfaktor entspricht, der für die Bewertung insgesamt wesentlich ist.

Die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente werden den Stufen 1 bis 3 zugeordnet:

30.09.2020

 

Buchwert
TEUR

 

Bewertung zu Markt­preisen
Stufe 1
TEUR

 

Bewertung anhand am Markt beobacht­barer Input­faktoren
Stufe 2
TEUR

 

Sonstige Bewer­tungs-methoden
Stufe 3
TEUR

 

Summe beizu­legender Zeitwert
TEUR

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anteile an verbundenen Unternehmen (FVOCI)

 

1.480,5

 

 

 

1.480,5

 

1.480,5

Sonstige Beteiligungen (FVOCI)

 

27.107,8

 

1.020,2

 

 

26.087,6

 

27.107,8

Wertpapiere (FVOCI)

 

9.181,0

 

9.181,0

 

 

 

9.181,0

Wertpapiere (FVPL)

 

28.964,6

 

28.964,6

 

 

 

28.964,6

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

7.849,8

 

 

7.849,8

 

 

7.849,8

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

14.149,2

 

 

14.149,2

 

 

14.149,2

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen
(FVPL)

 

20.032,0

 

20.032,0

 

 

 

20.032,0

Summe

 

108.764,9

 

59.197,8

 

21.999,0

 

27.568,1

 

108.764,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

29.521,1

 

 

29.521,1

 

 

29.521,1

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

15.315,6

 

 

15.315,6

 

 

15.315,6

Summe

 

44.836,7

 

 

44.836,7

 

 

44.836,7

30.09.2019

 

Buchwert
TEUR

 

Bewertung zu Markt­preisen
Stufe 1
TEUR

 

Bewertung anhand am Markt beobacht­barer Input­faktoren
Stufe 2
TEUR

 

Sonstige Bewer­tungs-methoden
Stufe 3
TEUR

 

Summe beizu­legender Zeitwert
TEUR

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anteile an verbundenen Unternehmen (FVOCI)

 

2.094,5

 

 

 

2.094,5

 

2.094,5

Sonstige Beteiligungen (FVOCI)

 

21.213,5

 

1.097,1

 

 

20.116,4

 

21.213,5

Wertpapiere (FVOCI)

 

9.243,0

 

9.243,0

 

 

 

9.243,0

Wertpapiere (FVPL)

 

31.019,6

 

31.019,6

 

 

 

31.019,6

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

7.214,4

 

 

7.214,4

 

 

7.214,4

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

6.629,1

 

 

6.629,1

 

 

6.629,1

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen
(FVPL)

 

20.094,4

 

20.094,4

 

 

 

20.094,4

Summe

 

97.508,5

 

61.454,1

 

13.843,5

 

22.210,9

 

97.508,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

24.091,9

 

 

24.091,9

 

 

24.091,9

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

6.570,0

 

 

6.570,0

 

 

6.570,0

Summe

 

30.661,9

 

 

30.661,9

 

 

30.661,9

Die Finanzinstrumente der Stufe 3 haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

2019/2020
TEUR

 

2018/2019
TEUR

Buchwert 01.10.

 

22.210,9

 

10.631,6

Erstanwendung IFRS 9

 

 

4.702,0

Gewinne (Verluste) – ergebnisneutral

 

5.300,6

 

6.877,6

Zugänge

 

3.185,3

 

Abgänge

 

-15,7

 

Umgliederungen

 

-3.155,8

 

0,7

Währungsumrechnung

 

42,8

 

-1,0

Buchwert 30.09.

 

27.568,1

 

22.210,9

Die Zuschreibung in Höhe von TEUR 5.300,6 (Vorjahr: Aufwertung im Zuge der Erstanwendung von IFRS 9 in Höhe von TEUR 4.702,0 sowie die Zuschreibung in Höhe von TEUR 6.877,6) betrifft die wesentlichste Sonstige Beteiligung (FVOCI). Der beizulegende Zeitwert dieser Sonstigen Beteiligung wird mit einem ertragswertorientierten Verfahren ermittelt. Wesentliche Inputfaktoren sind hierbei die Annahmen über Cashflows aus einer Mittelfristplanung und der Abzinsungssatz. Die Zuschreibung wurde im sonstigen Ergebnis in der Zeile „Wertänderung von Beteiligungen und Wertpapieren FVOCI“ erfasst.

Eine Erhöhung (Verminderung) der Annahmen der Cashflows um 25 % hätte eine Erhöhung (Verminderung) des Sonstigen Ergebnisses in Höhe von TEUR 4.080,1 (TEUR -4.080,1) (Vorjahr: TEUR 3.085,7 (TEUR -3.085,7)) ergeben. Eine Erhöhung (Verminderung) des Abzinsungssatzes um 50 Basispunkte hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Sonstigen Ergebnisses in Höhe von TEUR -1.030,3 (TEUR 1.179,2) (Vorjahr: TEUR -786,2 (TEUR 900,9)) ergeben.

24.4.2. Bewertungsverfahren und Inputfaktoren bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte

Die Fair Values der finanziellen Vermögenswerte und Schulden entsprechen in der Regel den Marktpreisen zum Bilanzstichtag. Sofern Preise aktiver Märkte nicht unmittelbar verfügbar sind, werden sie – wenn sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind – unter Anwendung anerkannter finanzmathematischer Bewertungsmodelle und aktueller Marktparameter (insbesondere Zinssätze, Wechselkurse und Bonität der Vertragspartner) berechnet. Dazu werden die Cashflows der Finanzinstrumente auf den Bilanzstichtag abgezinst.

Folgende Bewertungsparameter und Inputfaktoren wurden verwendet:

Finanzinstrumente

 

Stufe

 

Bewertungsverfahren

 

Inputfaktoren

Sonstige Beteiligung

 

3

 

Kapitalwertorientiert

 

Annahmen über Cash Flows, Zinssätze, Mittelfristplanung

Börsennotierte Wertpapiere, Publikumsfonds

 

1

 

Marktwertorientiert

 

Nominalwerte, Börsepreis, Net Asset Value

Devisentermingeschäfte

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

Wechselkurse, Zinssätze, Kreditrisiko der Vertragspartner

Börsennotierte Energietermingeschäfte

 

1

 

Marktwertorientiert

 

An der Börse festgestellter Abrechnungspreis

Nicht börsenotierte Energietermingeschäfte

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

Von Börsenkursen abgeleitete Forwardpreiskurve, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner auf Nettobasis

Zinsswaps

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

bereits fixierte oder über Forward-Rates ermittelte Cashflows, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner

Gas- und Gas-Oil-Swaps

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

bereits fixierte oder über Forward-Preise ermittelte Cashflows, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner

24.4.3. Beizulegende Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die nicht regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, bei denen der beizulegende Zeitwert aber anzugeben ist

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen an verbundene Unternehmen, Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierte Unternehmen, übrige finanzielle Vermögenswerte sowie Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Daher entsprechen ihre Buchwerte zum Bilanzstichtag näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen Ausleihungen entsprechen, sofern wesentlich und fix verzinst, den Barwerten der mit den Vermögenswerten verbundenen Zahlungen unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Marktparameter (Zinssätze und Bonitätsaufschläge).

Lieferantenverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten haben regelmäßig kurze Restlaufzeiten; die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar. Die beizulegenden Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten werden, sofern wesentlich und fix verzinst, als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Marktparameter (Zinssätze und Bonitätsaufschläge) ermittelt.

Folgende finanzielle Vermögenswerte und Schulden haben einen vom Buchwert abweichenden Fair Value:

 

 

Kategorie nach IFRS 9

 

Buchwert 30.09.2020
TEUR

 

Fair Value 30.09.2020
TEUR

 

Buchwert 30.09.2019
TEUR

 

Fair Value 30.09.2019
TEUR

 

Stufe

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Finanzanlagen

 

 

 

12.496,1

 

13.600,0

 

16.377,0

 

19.044,9

 

 

Ausleihungen an Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

AC

 

7.063,2

 

8.041,0

 

10.817,3

 

13.293,9

 

Stufe 3

Sonstige Ausleihungen

 

AC

 

5.432,9

 

5.559,0

 

5.559,7

 

5.751,0

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

484.495,8

 

547.599,8

 

409.493,3

 

496.521,6

 

 

Anleihen

 

FLAC

 

301.548,0

 

355.557,0

 

301.846,3

 

370.845,0

 

Stufe 1

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

FLAC

 

9.319,8

 

9.319,8

 

32.354,4

 

33.441,9

 

Stufe 3

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

FLAC

 

173.628,0

 

182.723,0

 

75.292,6

 

92.234,7

 

Stufe 3

Die beizulegenden Zeitwerte der oben angeführten finanziellen Vermögenswerte und Schulden in der Stufe 3 wurden in Übereinstimmung mit allgemein anerkannten Bewertungsverfahren basierend auf Discounted-Cashflow-Analysen bestimmt. Wesentlicher Eingangsparameter ist der Abzinsungssatz, der das Ausfallsrisiko der Gegenparteien berücksichtigt.

24.5. Nettoergebnis

Das Nettoergebnis von Finanzinstrumenten verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Kategorien von Finanzinstrumenten:

Nettoergebnis

 

 

2019/2020
TEUR

 

2018/2019
TEUR

Financial Assets at Amortized Cost

 

-670,4

 

288,4

Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income

 

5.226,3

 

1.798,0

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss

 

-418,3

 

1.428,2

Financial Assets/Liabilities at Fair Value through Profit or Loss

 

175,0

 

951,7

Financial Liabilities Measured at Amortized Cost

 

-16.961,4

 

-16.492,3

Nettoergebnis

 

-12.648,8

 

-12.026,0

 

 

 

 

 

Zinserträge und -aufwendungen aus Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden:

 

 

 

 

Gesamtzinserträge

 

707,1

 

770,7

Gesamtzinsaufwendungen

 

-16.961,4

 

-16.492,3

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Amortized Cost (AC) umfasst im Wesentlichen Zinserträge aus veranlagten Geldern sowie Ausleihungen und ist im Finanzergebnis erfasst. Darüber hinaus enthält dieser Posten Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen und erwarteten Kreditverlusten sowie Erträge aus dem Eingang von abgeschriebenen Forderungen und Aufwendungen aus Wertminderungen und erwarteten Kreditverlusten und Abschreibungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen welche im operativen Ergebnis erfasst sind.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income (FVOCI) zeigt das Bewertungsergebnis der erfolgsneutral bewerteten Beteiligungen und Wertpapiere. Beteiligungserträge und Ausschüttungen aus Wertpapieren werden im sonstigen Finanzergebnis dargestellt.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) umfasst im Wesentlichen Bewertungsergebnisse, Ergebnisse aus dem Abgang sowie Ausschüttungen von Wertpapieren, Ergebnisse aus der Bewertung von Geldmarktfonds und ist im sonstigen Finanzergebnis enthalten.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) und Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) resultiert im Wesentlichen aus den in der Energie AG eingesetzten Derivaten. Das Bewertungsergebnis der Derivate des Energiebereichs ist im operativen Ergebnis enthalten.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Liabilities at Amortized Cost umfasst im Wesentlichen Zinsaufwendungen aus finanziellen Verbindlichkeiten und ist Teil des Finanzergebnisses.

24.6. Finanzrisikomanagement

24.6.1. Grundsätze des Finanzrisikomanagements

Der Energie AG Konzern unterliegt durch seine Geschäftstätigkeit und durch seine getätigten Finanztransaktionen verschiedenen Finanzrisiken. Diese Risiken umfassen im Wesentlichen das Währungs- und Zinsrisiko, Liquiditätsrisiko, Ausfallsrisiko, Kursrisiko aus Wertpapieren und Preisrisiko des Commodity-Bereichs (Energiewirtschaftliche Preisrisiken).

Das Management von energiewirtschaftlichen Risiken erfolgt durch die Energie AG Oberösterreich Trading GmbH und von finanzwirtschaftlichen Risiken im Rahmen des zentralen Konzern-Treasury. Eine allfällige Absicherung erfolgt zentral für alle Konzerngesellschaften. Die Absicherung energiewirtschaftlicher Risiken erfolgt auf Basis einer internen Richtlinie zur Abwicklung von energiewirtschaftlichen Hedging-Geschäften. Als Grundlage für das Management der Finanzrisiken dient eine Konzernfinanzrichtlinie (Treasury Policy), in der die wesentlichen Ziele, Grundsätze und die Aufgabenverteilung im Konzern geregelt sind.

Die Sicherung von energie- und finanzwirtschaftlichen Risiken erfolgt auch unter Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Derartige Transaktionen werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten sehr guter Bonität abgeschlossen, um das Risiko von Ausfällen zu minimieren.

24.6.2. Währungsrisiko

Fremdwährungsrisiken resultieren im Energie AG Konzern aus Finanzierungen in Fremdwährung und aus dem Translationsrisiko aus der Umrechnung ausländischer Konzerngesellschaften in die Konzernwährung (Tschechien und Ungarn).

Für die Währungsrisiken von Finanzinstrumenten wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkungen von hypothetischen Änderungen der Wechselkurse auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betroffenen Bestände zum Bilanzstichtag herangezogen (CZK 75,2 Mio.; HUF 2,7 Mrd.), (Vorjahr: (CZK 123,9 Mio.; HUF 2,7 Mrd; USD 1,9 Mio.). Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Zinssätze, konstant bleiben. Bei der Analyse wurden jene Währungsrisiken von Finanzinstrumenten, die in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert und monetärer Art sind, einbezogen. Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung blieben unberücksichtigt.

Eine Aufwertung des Euro – nach den oben genannten Annahmen – um 10 % gegenüber allen anderen Währungen zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 567,2 (Vorjahr: TEUR 612,1) und des Eigenkapitals um TEUR 692,8 (Vorjahr: TEUR 1.070,4) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der währungsbezogenen Umrechnungseffekte von net investments und Hedge Accounting in Höhe von TEUR 125,6 (Vorjahr: TEUR 458,3) beeinflusst.

Eine Abwertung des Euro – nach den oben genannten Annahmen – um 10 % gegenüber allen anderen Währungen zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 693,3 (Vorjahr: TEUR 748,2) und des Eigenkapitals um TEUR 846,8 (Vorjahr: TEUR 1.402,2) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der währungsbezogenen Umrechnungseffekte von net investments und Hedge Accounting in Höhe von TEUR 153,5 (Vorjahr: TEUR 654,0) beeinflusst.

24.6.3. Zinsrisiko

Der Energie AG Konzern hält zinssensitive Finanzinstrumente, um den Erfordernissen der operativen und strategischen Liquiditätssteuerung gerecht zu werden. Zinsänderungsrisiken resultieren im Wesentlichen aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten (Cashflow-Risiko). Zinsrisiken bestehen insbesondere aus:

 

 

30.09.2020
TEUR

 

30.09.2019
TEUR

Guthaben bei Kreditinstituten

 

46.304,8

 

29.772,0

Variabel verzinste Ausleihungen

 

3.652,9

 

3.976,7

Variabel verzinste Kredite

 

-35.937,1

 

-44.002,5

Variabel verzinste Leasingverbindlichkeiten

 

-82.525,7

 

-46.249,4

Nettorisiko vor Sicherungen

 

-68.505,1

 

-56.503,2

Hedge Accounting und Zinsderivate

 

76.814,6

 

51.709,3

Nettorisiko nach Hedge Accounting und Zinsderivate

 

8.309,5

 

-4.793,9

Für die Zinsänderungsrisiken dieser Finanzinstrumente wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkungen von hypothetischen Änderungen des Marktzinsniveaus auf das Ergebnis (nach Steuern) und das Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betroffenen Bestände zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben.

Eine Erhöhung des Marktzinsniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 50 Basispunkte zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 31,2 (Vorjahr: Verminderung: TEUR 18,0) und eine Erhöhung des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 5.348,5 (Vorjahr: TEUR 1.896,5) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der zinsbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 5.317,3 (Vorjahr: TEUR 1.914,5) beeinflusst.

Eine Verminderung des Marktzinsniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 50 Basispunkte zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 31,2 (Vorjahr: Erhöhung: TEUR 18,0) und eine Verminderung des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 5.820,3 (Vorjahr: TEUR 1.980,0) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der zinsbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 5.789,1 (Vorjahr: TEUR 1.998,0) beeinflusst.

24.6.4. Commodity-Preisrisiko

Commodity-Preisrisiken entstehen im Wesentlichen durch die Beschaffung und Veräußerung von Strom und Gas. Darüber hinaus entstehen Preisrisiken für die Energie AG durch das Eingehen von spekulativen Positionen im Eigenhandel. Der Eigenhandel wird nur innerhalb sehr engen Limits ausgeübt, das Risiko ist daher als unwesentlich einzustufen.

Zur Absicherung energiewirtschaftlicher Risiken werden Sicherungsinstrumente insbesondere für elektrische Energie und Gas eingesetzt.

Für das Commodity-Preisrisiko wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkung von hypothetischen Änderungen des Marktpreisniveaus auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betreffenden derivativen Bestände aus dem Energiebereich zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben. Nicht in die Betrachtung einbezogen sind Verträge, die für Zwecke des Empfangs oder der Lieferung nicht finanzieller Posten gemäß dem erwarteten Einkaufs-, Verkaufs- und Nutzungsbedarfs des Unternehmens bestimmt sind (own use) und damit nach IFRS 9 mit Ausnahme von belastenden Verträgen nicht zu bilanzieren sind.

Sensitivität der derivativen Verträge bezüglich des Strompreises:

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 15 % zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung (Verminderung) des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 1.706,5 (Vorjahr: TEUR 0,0) und eine Erhöhung (Verminderung) des Eigenkapitals um TEUR 5.804,2 (Vorjahr: TEUR 6.699,9) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der strompreisbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 4.097,7 (Vorjahr: TEUR 6.699,9) beeinflusst.

Sensitivität der derivativen Verträge bezüglich des Gas- und Diesel- (Gas-Oil-) Preises:

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 25 % zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 353,7 (Vorjahr: TEUR 0,0) und eine Erhöhung (Verminderung) des Eigenkapitals um TEUR 3.505,5 (Vorjahr: TEUR 8.517,1) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der gaspreisbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 3.859,2 (Vorjahr: TEUR 8.517,1) beeinflusst.

24.6.5. Marktpreisrisiko aus der Fair Value-Bewertung von Wertpapieren

Der Energie AG Konzern hält Wertpapiere und Fonds aus denen Preisänderungsrisiken für das Unternehmen resultieren. Das Schwankungsrisiko der gehaltenen Wertpapiere wird durch eine konservative Veranlagungspolitik und ein laufendes Monitoring sowie eine laufende Quantifizierung des Risikopotenzials beschränkt.

Für das Kursrisiko wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt, die die Auswirkung von hypothetischen Änderungen des Markpreisniveaus auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betreffenden Bestände der Finanzinstrumente „At Fair Value through Other Comprehensive Income“ und „At Fair Value through Profit or Loss“ zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Parameter, wie zum Beispiel die Währung, konstant bleiben.

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 15 % zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung (Verminderung) des Ergebnisses (nach Steuern) in Höhe von TEUR 5.512,1 (Vorjahr: TEUR 5.750,3) und des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 6.659,7 (Vorjahr TEUR 6.913,6) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der kursbezogenen OCI-Rücklage in Höhe von TEUR 1.147,6 (Vorjahr: TEUR 1.163,3) beeinflusst.

24.6.6. Ausfallsrisiko

Kreditrisiken entstehen für den Energie AG Konzern durch die Nichterfüllung vertraglicher Vereinbarungen durch den Kontrahenten.

Das Ausfallsrisiko wird durch regelmäßige Bonitätsanalyse des Kundenportfolios begrenzt. Im Finanz- und Energiehandelsbereich werden Transaktionen nur mit Kontrahenten erstklassiger Bonität durchgeführt. Risikobegrenzung erfolgt weiters durch Limit-Systeme und Monitoring.

In der Energie AG Oberösterreich entspricht das maximale Ausfallsrisiko dem Buchwert der bilanzierten finanziellen Vermögenswerte zuzüglich der unter Punkt 32 ausgewiesenen Haftungen.

Für Derivate und andere zum Fair Value bilanzierte Instrumente wCashflow Hedges hat sich wie folgtird das Kreditrisiko als gering erachtet. Das Ausfallrisiko bei Derivaten wird durch Nettingvereinbarungen reduziert.

Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

 

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

 

davon: Zum Abschluss­stichtag weder wert­gemindert noch überfällig
TEUR

 

davon: nicht wertgemindert und in folgenden Zeitbändern überfällig

 

davon: Zum Abschluss­stichtag wert­gemindert
TEUR

 

 

 

 

Weniger als 30 Tage
TEUR

 

Zwischen 30 und 60 Tagen
TEUR

 

Zwischen 60 und 90 Tagen
TEUR

 

Mehr als 90 Tage
TEUR

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

307.242,0

 

290.134,1

 

8.966,5

 

1.964,7

 

574,0

 

815,7

 

4.787,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

256.209,1

 

242.209,6

 

8.941,1

 

1.877,6

 

573,8

 

771,3

 

1.835,7

Forderungen an verbundene Unternehmen

 

532,7

 

532,7

 

 

 

 

 

Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

5.299,4

 

5.276,5

 

22,9

 

 

 

 

Übrige finanzielle Vermögens­werte

 

45.200,8

 

42.115,3

 

2,5

 

87,1

 

0,2

 

44,4

 

2.951,3

Summe

 

307.242,0

 

290.134,1

 

8.966,5

 

1.964,7

 

574,0

 

815,7

 

4.787,0

 

 

Buchwert
30.09.2019
TEUR

 

davon: Zum Abschluss­stichtag weder wert­gemindert noch überfällig
TEUR

 

davon: nicht wertgemindert und in folgenden Zeitbändern überfällig

 

davon: Zum Abschluss­stichtag wert­gemindert
TEUR

 

 

 

 

Weniger als 30 Tage
TEUR

 

Zwischen 30 und 60 Tagen
TEUR

 

Zwischen 60 und 90 Tagen
TEUR

 

Mehr als 90 Tage
TEUR

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

306.011,6

 

288.212,1

 

8.843,3

 

1.163,3

 

660,4

 

1.284,9

 

5.847,6

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

254.399,0

 

240.073,2

 

8.831,3

 

1.087,5

 

660,4

 

1.284,9

 

2.461,7

Forderungen an verbundene Unternehmen

 

181,8

 

181,8

 

 

 

 

 

Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

8.583,6

 

8.571,8

 

11,8

 

 

 

 

Übrige finanzielle Vermögens­werte

 

42.847,2

 

39.385,3

 

0,2

 

75,8

 

 

 

3.385,9

Summe

 

306.011,6

 

288.212,1

 

8.843,3

 

1.163,3

 

660,4

 

1.284,9

 

5.847,6

Die Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

Stand 01.10.2019
TEUR

 

Änderung Konsolidie­rungskreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Ver­brauch
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2020
TEUR

Sonstige Finanz­anlagen

 

 

 

 

 

 

 

Ausleihungen an verbundene Unternehmen

 

 

 

 

 

 

 

Wertpapiere (Available for Sale)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

9.315,6

 

142,6

 

427,5

 

-11,9

 

-765,5

 

-56,4

 

9.051,9

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

9.232,6

 

142,4

 

427,5

 

-11,9

 

-765,3

 

-52,2

 

8.973,1

Übrige finanzielle Vermögenswerte

 

83,0

 

0,2

 

 

 

-0,2

 

-4,2

 

78,8

Summe

 

9.315,6

 

142,6

 

427,5

 

-11,9

 

-765,5

 

-56,4

 

9.051,9

 

 

Stand 01.10.2018
TEUR

 

Erstanwend-ung IFRS 9
TEUR

 

Änderung Konsolidie­rungskreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Ver­brauch
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2019
TEUR

Sonstige Finanz­anlagen

 

422,2

 

-385,9

 

-36,3

 

 

 

 

 

Ausleihungen an verbundene Unternehmen

 

36,3

 

 

-36,3

 

 

 

 

 

Wertpapiere (Available for Sale)

 

385,9

 

-385,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

8.664,7

 

 

770,0

 

703,3

 

-309,8

 

-511,5

 

-1,1

 

9.315,6

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

8.577,3

 

 

770,7

 

703,3

 

-309,8

 

-507,9

 

-1,0

 

9.232,6

Übrige finanzielle Vermögens­werte

 

87,4

 

 

-0,7

 

 

 

-3,6

 

-0,1

 

83,0

Summe

 

9.086,9

 

-385,9

 

733,7

 

703,3

 

-309,8

 

-511,5

 

-1,1

 

9.315,6

Die Aufwendungen für die vollständige Ausbuchung von Forderungen betragen TEUR 970,7 (Vorjahr: TEUR 495,1). Die Erträge aus dem Eingang von ausgebuchten Forderungen betragen TEUR 34,0 (Vorjahr: TEUR 26,6). Im Geschäftsjahr betragen die Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen TEUR 338,0 (Vorjahr: Wertminderungsaufwendungen TEUR 191,8) für finanzielle Vermögenswerte der Kategorie „Financial Assets at Amortized Cost (AC)“.

Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands der finanziellen Liefer- und sonstigen Forderungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Für die in den obigen Tabellen nicht ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte liegen zum Bilanzstichtag keine wesentlichen Überfälligkeiten und Wertberichtigungen vor und es bestehen keine Anzeichen dafür, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden.

Die Einzelwertberichtigungen setzen sich aus zahlreichen Einzelpositionen zusammen, von denen keine alleine betrachtet wesentlich ist. Daneben werden nach Risikogruppen abgestufte Wertberichtigungen zur Berücksichtigung allgemeiner Kreditrisiken vorgenommen.

Gemäß IFRS 9 sind nach dem Expected-Credit-Loss Modell auch erwartete Kreditverluste für finanzielle Vermögenswerte „At Amortized Cost“ (AC) zu erfassen. Die erwarteten Kreditverluste haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

01.10.2019
TEUR

 

Änderung Konsoli­dierungs­kreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2020
TEUR

Sonstige Finanzanlagen

 

90,3

 

-16,5

 

11,9

 

-27,9

 

-0,5

 

57,3

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

67,1

 

-16,5

 

 

-26,6

 

 

24,0

Sonstige Ausleihungen

 

23,2

 

 

11,9

 

-1,3

 

-0,5

 

33,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

399,0

 

 

742,1

 

-14,7

 

-3,3

 

1.123,1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

399,0

 

 

742,1

 

-14,7

 

-3,3

 

1.123,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

116,2

 

 

195,7

 

-88,2

 

 

223,7

Festgeldanlagen

 

116,2

 

 

195,7

 

-88,2

 

 

223,7

Summe

 

605,5

 

-16,5

 

949,7

 

-130,8

 

-3,8

 

1.404,1

 

 

Erstanwen­dung IFRS 9
TEUR

 

Änderung Konsoli­dierungs­kreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2019
TEUR

Sonstige Finanzanlagen

 

143,7

 

-85,6

 

57,1

 

-24,9

 

 

90,3

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

120,5

 

-77,2

 

47,3

 

-23,5

 

 

67,1

Sonstige Ausleihungen

 

23,2

 

-8,4

 

9,8

 

-1,4

 

 

23,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

266,7

 

94,0

 

137,1

 

-98,8

 

 

399,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

266,7

 

94,0

 

137,1

 

-98,8

 

 

399,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

242,2

 

 

21,2

 

-147,2

 

 

116,2

Festgeldanlagen

 

242,2

 

 

21,2

 

-147,2

 

 

116,2

Summe

 

652,6

 

8,4

 

215,4

 

-270,9

 

 

605,5

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Forderungen gegenüber Beteiligungsunternehmen, die sich im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zusammensetzen, werden die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste unter Verwendung einer Wertberichtigungsmatrix bemessen. Für Ausleihungen, Festgeldanlagen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wird der erwartete Kreditverlust innerhalb von 12 Monaten berechnet, da sich das Kreditrisiko seit Zugang nicht signifikant verändert hat bzw. aufgrund des aktuellen Ratings des Kontrahenten von einem geringen Ausfallrisiko ausgegangen wird. Die Änderung des Kreditrisikos wird durch Nachverfolgung des Ratings überwacht. Im erwarteten Verlust wird die Ausfallverlustquote (LGD) berücksichtigt, um eine angenommene Realisierungsquote (recovery rate) widerzuspiegeln, es sei denn, das Instrument ist in der Bonität beeinträchtigt. In diesem Fall wird der geschätzte Verlust auf Basis der geschätzten erwarteten Cashflows und dem ursprünglichen Effektivzinssatzes ermittelt.

24.6.7. Liquiditätsrisiko

Ein Liquiditätsrisiko würde dann bestehen, wenn Liquiditätsreserven bzw. die Verschuldungsfähigkeit nicht ausreichen, um finanzielle Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen. Durch vorausschauende Planung der Liquidität und Halten von Liquiditätsreserven wird das Risiko für den Energie AG Konzern als sehr gering eingeschätzt. Darüber hinaus kann auf offene Banklinien und auf den Kapitalmarkt als Finanzierungsquellen zurückgegriffen werden. In diesem Zusammenhang wird auf eine angemessene Kapitalstruktur und ein konservatives Finanzprofil geachtet, um ein "A" Rating halten zu können.

Einbezogen werden alle Finanzinstrumente, die am Bilanzstichtag im Bestand sind und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart sind. Planzahlen für zukünftige neue finanzielle Verbindlichkeiten gehen nicht ein. Bei den laufenden Betriebsmittelkrediten wird eine durchschnittliche Restlaufzeit von 12 Monaten unterstellt; diese Kredite werden aber regelmäßig prolongiert und stehen – wirtschaftlich betrachtet – länger zur Verfügung. Fremdwährungsbeträge werden jeweils mit dem Stichtagskassakurs umgerechnet. Die variablen Zinszahlungen aus den Finanzinstrumenten werden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem Bilanzstichtag gefixten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rückzahlbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühesten Laufzeitband zugeordnet.

 

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

 

Cash Flows
2020/2021

 

Cash Flows
2021/2022 bis 2024/2025

 

Cash Flows
ab 2025/2026

 

 

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

Finanz­verbindlich­keiten (lang- und kurzfristig)

 

597.586,2

 

17.301,9

 

10.769,0

 

61.032,1

 

392.765,9

 

29.216,2

 

195.621,3

Anleihen

 

301.548,0

 

13.500,0

 

0,1

 

46.125,5

 

302.336,7

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

9.319,8

 

127,8

 

2.811,6

 

468,9

 

1.975,8

 

767,4

 

4.532,4

Leasingverbindlichkeiten

 

113.090,4

 

268,4

 

7.277,7

 

969,3

 

55.251,5

 

1.395,9

 

50.561,2

Übrige Finanz­verbindlichkeiten

 

173.628,0

 

3.405,7

 

679,6

 

13.468,4

 

33.201,9

 

27.052,9

 

140.527,7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lieferanten­verbindlich­keiten (kurzfristig)

 

156.644,8

 

 

156.644,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

337.621,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon nicht-finanzielle Schulden

 

254.050,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon finanzielle Schulden

 

83.570,3

 

2.613,0

 

56.894,3

 

7.435,4

 

9.852,4

 

4.791,1

 

537,4

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

7.201,1

 

 

7.201,1

 

 

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

3.551,0

 

 

3.551,0

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cashflow Hedge)

 

29.521,1

 

2.613,0

 

10.183,2

 

7.435,4

 

3.051,7

 

4.791,1

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

15.315,6

 

 

13.329,2

 

 

1.986,4

 

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

27.981,5

 

 

22.629,8

 

 

4.814,3

 

 

537,4

Summe

 

837.801,3

 

19.914,9

 

224.308,1

 

68.467,5

 

402.618,3

 

34.007,3

 

196.158,7

 

 

Buchwert
30.09.2019
TEUR

 

Cash Flows
2019/2020

 

Cash Flows
2020/2021 bis 2023/2024

 

Cash Flows
ab 2024/2025

 

 

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

Finanz­verbindlich­keiten (lang- und kurzfristig)

 

455.742,7

 

16.036,5

 

27.313,1

 

62.280,9

 

82.022,9

 

17.265,7

 

348.060,1

Anleihen

 

301.846,3

 

13.500,0

 

0,2

 

54.000,0

 

 

5.625,0

 

302.813,3

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

32.354,4

 

569,8

 

23.698,0

 

529,9

 

4.935,4

 

873,9

 

4.407,2

Verbindlichkeiten Finanzierungs­leasing

 

46.249,4

 

-227,2

 

2.849,3

 

-456,2

 

43.400,1

 

 

Übrige Finanz­verbindlichkeiten

 

75.292,6

 

2.193,9

 

765,6

 

8.207,2

 

33.687,4

 

10.766,8

 

40.839,6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lieferanten­verbindlich­keiten (kurzfristig)

 

180.763,8

 

 

180.763,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

355.972,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon nicht-finanzielle Schulden

 

276.057,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon finanzielle Schulden

 

79.914,7

 

2.837,1

 

54.624,2

 

8.418,7

 

7.097,7

 

6.200,9

 

1.244,6

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

15.053,4

 

 

15.053,4

 

 

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

6.156,1

 

 

6.156,1

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cashflow Hedge)

 

24.091,9

 

2.837,1

 

6.659,5

 

8.418,7

 

484,2

 

6.200,9

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

6.570,0

 

 

5.296,4

 

 

1.273,6

 

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

28.043,3

 

 

21.458,8

 

 

5.339,9

 

 

1.244,6

Summe

 

716.421,2

 

18.873,6

 

262.701,1

 

70.699,6

 

89.120,6

 

23.466,6

 

349.304,7

24.7. Entwicklung und Konditionen der wesentlichsten Finanzverbindlichkeiten

 

 

TEUR

 

TEUR

Finanzverbindlichkeiten 30.09.2019

 

 

 

 

Langfristig

 

428.429,6

 

 

Kurzfristig

 

27.313,1

 

 

 

 

 

 

455.742,7

 

 

 

 

 

Namensschuldverschreibung 2020-2040

 

 

 

100.000,0

Erstanwendung IFRS 16

 

 

 

73.749,3

Tilgung Bankdarlehen 2010-2020

 

 

 

-12.000,0

Tilgung Barvorlage

 

 

 

-6.000,0

Sonstige Veränderungen der Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

-13.905,8

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten 30.09.2020

 

 

 

 

Langfristig

 

586.817,2

 

 

Kurzfristig

 

10.769,0

 

 

 

 

 

 

597.586,2

Folgende wesentlichen Finanzierungen wurden im Konzern begeben:

Energie AG Oberösterreich:

4,5 % Energie AG OOe. Anleihe 2005-25 ISIN: XS0213737702 Volumen: EUR 300.000.000 Kupon: 4. März.

Namensschuldverschreibung 2010-2030, 4,75 %, Volumen: EUR 40.000.000

Namensschuldverschreibung 2020-2040, 1,25 %, Volumen: EUR 100.000.000